اقتصاديات التمويل السلوكي وآثاره على قرارات الاستثمار في إقليم كوردستان العراق
محتوى المقالة الرئيسي
الملخص
Arabic translation.
تهدف هذه الدراسة الكمية إلى فحص تأثير التحيزات السلوكية والتعليم المالي على خيارات الاستثمار التي يتخذها سكان المنطقة الكردية في العراق. استخدمت الدراسة تحليل الانحدار للنظر في العلاقة بين التحيزات السلوكية ومحو الأمية المالية وخيارات الاستثمار بين 200 مستثمر إقليمي. وتبين أن خيارات الاستثمار في المنطقة تتأثر بشكل كبير بالتحيزات السلوكية، بما في ذلك النفور من الخسارة والثقة المفرطة. كما تم اكتشاف أن المستثمرين الحاصلين على درجات أعلى من التعليم المالي كانوا أقل عرضة للتحيزات السلوكية ، مما يشير إلى أن التعليم المالي كان له تأثير إيجابي على سلوك الاستثمار. تمت الإشارة إلى الدلالة الإحصائية بين التحيزات السلوكية ومحو الأمية المالية وخيارات الاستثمار بقيمة p أقل من 0.05 في تحليل الانحدار. وجد البحث أن قرارات الاستثمار في المنطقة الكردية في العراق تأثرت إلى حد كبير بالتحيزات المعرفية. يوضح هذا البحث أن التعليم المالي أمر بالغ الأهمية للحد من تأثير التحيزات السلوكية وزيادة احتمالية اتخاذ خيارات استثمارية مستنيرة. وللنتائج تداعيات كبيرة على الجهات التنظيمية والبنوك والأفراد في المنطقة المهتمين بالتأثير على أنماط الاستثمار وتوسيع نطاق الوصول إلى الخدمات المالية. لتعزيز السلوك الاستثماري وتقليل تأثير التحيزات السلوكية على قرارات الاستثمار ، تقترح الدراسة تنفيذ برامج التثقيف المالي ومحو الأمية. ومن خلال تمكين الأفراد من اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة، فإن هذه الأنواع من البرامج لديها القدرة على توسيع نطاق الوصول إلى الخدمات المالية وتحفيز الاقتصادات الإقليمية.
التنزيلات
تفاصيل المقالة
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
المراجع
References
Akhtar, F. and Das, N., (2019). Predictors of investment intention in Indian stock markets: Extending the theory of planned behaviour. International journal of bank marketing, 37(1), pp.97-119.DOI: https://doi.org/10.1108/IJBM-08-2017-0167
Al-Thaqeb, S.A. and Algharabali, B.G., (2019). Economic policy uncertainty: A literature review. The Journal of Economic Asymmetries, 20, p.e00133. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jeca.2019.e00133
Baker, H.K., Kumar, S., Goyal, N. and Gaur, V., (2019). How financial literacy and demographic variables relate to behavioral biases. Managerial Finance, 45(1), pp.124-146. DOI: https://doi.org/10.1108/MF-01-2018-0003
Goyal, K. and Kumar, S., (2021). Financial literacy: A systematic review and bibliometric analysis. International Journal of Consumer Studies, 45(1), pp.80-105. DOI: https://doi.org/10.1111/ijcs.12605
Gurdgiev, C. and O’Loughlin, D., (2020). Herding and anchoring in cryptocurrency markets: Investor reaction to fear and uncertainty. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 25, p.100271. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100271
Hastings, J. and Mitchell, O.S., (2020). How financial literacy and impatience shape retirement wealth and investment behaviors. Journal of Pension Economics & Finance, 19(1), pp.1-20. DOI: https://doi.org/10.1017/S1474747218000227
Hirshleifer, D., (2020). Presidential address: Social transmission bias in economics and finance. The Journal of Finance, 75(4), pp.1779-1831. DOI: https://doi.org/10.1111/jofi.12906
Kaiser, T., Lusardi, A., Menkhoff, L. and Urban, C., (2022). Financial education affects financial knowledge and downstream behaviors. Journal of Financial Economics, 145(2), pp.255-272. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2021.09.022
Kizys, R., Tzouvanas, P. and Donadelli, M., (2021). From COVID-19 herd immunity to investor herding in international stock markets: The role of government and regulatory restrictions. International Review of Financial Analysis, 74, p.101663. DOI: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101663
Konovalova, M.E., Kuzmina, O.Y. and Zhironkin, S.A., (2020). Digital technologies as a factor of expanding the investment opportunities of business entities. In Digital Age: Chances, Challenges and Future 7 (pp. 180-188). Springer International Publishing. DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-27015-5_23
Lind, T., Ahmed, A., Skagerlund, K., Strömbäck, C., Västfjäll, D. and Tinghög, G., (2020). Competence, confidence, and gender: The role of objective and subjective financial knowledge in household finance. Journal of Family and Economic Issues, 41, pp.626-638. DOI: https://doi.org/10.1007/s10834-020-09678-9
Loxton, M., Truskett, R., Scarf, B., Sindone, L., Baldry, G. and Zhao, Y., (2020). Consumer behaviour during crises: Preliminary research on how coronavirus has manifested consumer panic buying, herd mentality, changing discretionary spending and the role of the media in influencing behaviour. Journal of risk and financial management, 13(8), p.166. DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm13080166
Lusardi, A., (2019). Financial literacy and the need for financial education: evidence and implications. Swiss Journal of Economics and Statistics, 155(1), pp.1-8. DOI: https://doi.org/10.1186/s41937-019-0027-5
Metawa, N., Hassan, M.K., Metawa, S. and Safa, M.F., (2019). Impact of behavioral factors on investors’ financial decisions: case of the Egyptian stock market. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 12(1), pp.30-55. DOI: https://doi.org/10.1108/IMEFM-12-2017-0333
Padhan, R. and Prabheesh, K.P., (2021). The economics of COVID-19 pandemic: A survey. Economic analysis and policy, 70, pp.220-237. DOI: https://doi.org/10.1016/j.eap.2021.02.012
Panos, G.A. and Wilson, J.O., (2020). Financial literacy and responsible finance in the FinTech era: capabilities and challenges. The European Journal of Finance, 26(4-5), pp.297-301. DOI: https://doi.org/10.1080/1351847X.2020.1717569
Rai, K., Dua, S. and Yadav, M., (2019). Association of financial attitude, financial behaviour and financial knowledge towards financial literacy: A structural equation modeling approach. FIIB Business Review, 8(1), pp.51-60. DOI: https://doi.org/10.1177/2319714519826651
Roychowdhury, S., Shroff, N. and Verdi, R.S., (2019). The effects of financial reporting and disclosure on corporate investment: A review. Journal of Accounting and Economics, 68(2-3), p.101246. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2019.101246
Ruggeri, K., Alí, S., Berge, M.L., Bertoldo, G., Bjørndal, L.D., Cortijos-Bernabeu, A., Davison, C., Demić, E., Esteban-Serna, C., Friedemann, M. and Gibson, S.P., (2020). Replicating patterns of prospect theory for decision under risk. Nature human behaviour, 4(6), pp.622-633. DOI: https://doi.org/10.1038/s41562-020-0886-x
Talwar, M., Talwar, S., Kaur, P., Tripathy, N. and Dhir, A., (2021). Has financial attitude impacted the trading activity of retail investors during the COVID-19 pandemic?. Journal of Retailing and Consumer Services, 58, p.102341. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jretconser.2020.102341
Usman, D.I. and Pam, M., (2019). Effect of Disposition Effect on Investment Decision Making in Property Market in Plateau State, Nigeria. In Examining the Social and Economic Impacts of Conflict-Induced Migration (pp. 83-98). IGI Global. DOI: https://doi.org/10.4018/978-1-5225-7615-0.ch005
Wai, K., Dastane, D.O., Johari, Z. and Ismail, N.B., (2019). Perceived risk factors affecting consumers’ online shopping behaviour. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 6(4), pp.246-260. DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3498766
Xiao, J.J. and Porto, N., (2019). Present bias and financial behavior. Financial Planning Review, 2(2), p.e1048. DOI: https://doi.org/10.1002/cfp2.1048
Yarovaya, L., Matkovskyy, R. and Jalan, A., (2021). The effects of a “black swan” event (COVID-19) on herding behavior in cryptocurrency markets. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 75, p.101321. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2021.101321
Yue, P., Gizem Korkmaz, A. and Zhou, H., (2020). Household financial decision making amidst the COVID-19 pandemic. Emerging Markets Finance and Trade, 56(10), pp.2363-2377. DOI: https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1784717